OLED 레이저 장비 관련주 4종목

1. AP시스템

AP시스템의 주요사업은 장비 연구개발 및 제조 사업으로, AMOLED/LCD 등 디스플레이장비, 반도체장비, 레이저응용장비 사업 등을 영위하고 있습니다.

AP시스템은 다양한 AMOLED용 공정장비를 개발하여 양산용 공정장비를 공급하고 있으며 AP시스템이 개발하여 공급하고 있는 ELA, LLO, Encapsulation 장비는 삼성디스플레이(SDC)사뿐만 아니라 중국을 포함한 다수의 해외 디스플레이 패널 제조사로 공급영역을 확대하고 있습니다.

 

AP시스템 사업내용

① AMOLED장비 제조사업
AMOLED(Active Matrix Organic Light Emitting Diode:능동형유기발광다이오드) 는 TFT-LCD로 구현할 수 없는 플렉서블 디스플레이(Flexible Display) 패널을 구현할 수 있으며 고해상도, 저소비전력, 초박형의 장점을 가지고 있습니다.

AMOLED(능동형 유기발광다이오드) 시장은 위에서 기술한 여러가지 장점 때문에 현재의 높은 원가구조의 단점에도 불구하고 향후 TFT-LCD시장을 대체할 차세대 디스플레이로 부각되고 있습니다.

 

AMOLED 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 2009~2014년까지 스마트폰중심의  도약기를 거쳐 태블릿PC, 노트북, 모니터, 30~77인치 대형TV 중심의 성장기에 진입하고 있습니다. 스마트폰의 경우에는 삼성디스플레이사에서 폴더블 스마트폰 출시, LG전자사에서의 롤러블폰 등장 및 애플사의 폴더블 스마트폰 예고 등 OLED수요가 계속 성장해나가고 있습니다.

 

AMOLED부문 세계최대 시장 점유율을 차지하고 있는 삼성디스플레이(SDC)사는 양산을 위한 4세대 이상의 AMOLED 제조장비로 AP시스템에서 제작하는 결정화 장비인 ELA(Excimer Laser Annealing) 장비를 채택하고 있습니다. 이에따라 AP시스템의 AMOLED용 장비는 국내는 물론 해외의 유수 기업에게 공급되고 있습니다.

그리고 AMOLED용 봉지(Encapsulation)장비를 2009년도 하반기부터 삼성디스플레이(SDC)사에 공급하고 있습니다. 봉지((Encapsulation)장비는 AP시스템가 개발하여 LCD 제조장비로 공급하고 있는 ODF System에서 액정분사장비(Liquid Crystal Dispenser)를 제외한 나머지 장비로 구성되어 있습니다. 

플렉서블 디스플레이(Flexible Display) 패널 제조의 핵심공정 장비인 LLO(Laser Lift Off)장비 또한 2011년 하반기부터 삼성디스플레이(SDC)사에 공급하고 있습니다.

향후 AMOLED시장의 대면적 패널 및 폴더블 패널 등 다양한 요구에 부응하기 위해 당사는 다양한 AMOLED용 공정장비를 개발하여 양산용 공정장비를 공급하고 있습니다.

AP시스템에서 개발하여 공급하고 있는 ELA, LLO, Encapsulation 장비는 AMOLED부문 세계 최대 시장 점유율을 갖고 있는 삼성디스플레이(SDC)사뿐만 아니라 국가보조금으로 인해 공격적인 시설 투자를 진행하고 있는 중국을 포함한 다수의 해외 디스플레이 패널 제조사로 공급영역을 확대하고 있습니다.

 

② 반도체 장비 제조사업

반도체 장비인 급속열처리장비(Rapid Thermal Processing, RTP)장비는 산화공정에 쓰이며, 짧은 시간 이내에 웨이퍼를 고온으로 처리하는 공정입니다.  

 

AP시스템의 반도체장비개발은 삼성전자와 2000년대 초 공동개발로 시작하였고 200mm RTP장비를 시작으로 300mm RTP장비까지 개발하여 NAND와 DRAM 메모리 공정에 사용되고 있습니다.  

 

이러한 기술개발로 완성된 RTP장비는 지속적으로 삼성전자 등 소자 양산업체에 설치되어 운용되고 있으며, 해외 대표적 반도체 장비 업체들과 비교하여 양산 운용능력에 있어 양호한 성능을 취득했습니다. 또한, 기존의 메모리 분야가 아닌 고밀도 집적회로(Large Scale Integrated Circuit : LSI)분야로의 장비 적용 확장을 추진하고 있습니다.

또, 반도체용 증착(Sputter System)장비는 2018년 상반기부터 에스케이하이닉스사로의 공급을 시작으로 다수의 반도체 제조사로 공급경로를 확대하고 있습니다.

 

AP시스템 실적(2021년 1Q)

• 매출액 : 1,127억원 (전년동기 1,211억원)
• 영업이익 : 122억원 (전년동기 79억원)
• 당기순이익 : 140억원 (전년동기 82억원)

AP시스템 실적

 

AP시스템 주가

AP시스템 주가 (출처-네이버금융)

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2. 필옵틱스

필옵틱스는 2008년에 인쇄 회로 기판 관련 장비, 평판디스플레이 관련 장비와 부품 등의 제조 및 판매를 목적으로 설립되어 2017년 코스닥시장에 상장하였습니다.

필옵틱스는 광학설계 및 제어기술을 기반으로 Rigid, Flexible OLED 제조공정과 전기차용 2차전지 제조공정에 사용되는 레이저 응용장비를 제작 및 공급하고 있습니다.

OLED의 주력 제품이 글래스 방식에서 Flexible 방식으로 변경될 것을 예상 필름 커팅 기술을 최초로 개발하였음.

 

필옵틱스 사업내용

필옵틱스는 핵심 고유 기술인 광학설계 및 제어기술을 기반으로 Rigid 및 Flexible OLED 제조공정과 전기차용 2차전지 제조공정에 사용되는 레이저 응용장비를 제작 및 공급하고 있습니다. 이 외에도 신개념 3D 검사 장비 외 각종 광학장비 개조용역, 광학부품 제조 등의 사업을 영위하고 있습니다.

 

필옵틱스의 OLED 레이저 장비는 레이저 커팅(Laser Cutting)장비와 레이저 리프트 오프(Laser Lift off) 장비로 구성되며, 2차전지 장비는 레이저 노칭(Laser Notching) 모듈 장비, 조립공정설비, 신공정 적용 신규설비로 구성되어 있습니다.

레이저 커팅장비는 중소형 디스플레이 패널 제조공정 중 후공정에 적용되는 장비로서, 가공 소재(Rigid, Flexible)에 따라 글라스 커팅장비와 Flexible 커팅 장비로 구성됩니다. Rigid OLED에 적용되는 글라스 커팅장비는 Cell 단위로 커팅된 디스플레이 패널을 Chamfer 커팅하는 공정과 강화 및 합판 글라스를 커팅하는 공정에 적용됩니다. Flexible 커팅 장비는 Cell 커팅부터 형상, Pad 커팅과 같이 Flexible 공정 전반에 필옵틱스의 장비가 적용됩니다.

 

필옵틱스 주요제품 매출구성

 

또다른 OLED 레이저 장비인 레이저 Lift off 장비는 Flexible OLED 공정에서 적용되는 장비로, 글라스 기판이 라미네이팅(Laminating)된 Flexible  OLED 원장에 레이저 라인빔을 조사하여 글라스 기판을 분리하는 전공정에 활용됩니다.

2차전지 레이저장비는 노칭(Notching)장비로써, 자동차용 전지의 양극과 음극 소재를 Roll to Roll Process에 의해 1000㎜/s의 고속으로 이송하면서, Laser로 양극과 음극의 Base Metal(Al, Cu)의 일부를 Cutting하는 공정에 활용됩니다.

Stacking 장비는 2차전지 제조 공정에서 필요한 핵심 설비로 Reel형태의 극판을 Unwinding하면서, 생산 기종에 따라 적절한 크기로 절단하고, 절단된 양극과 음극을 분리막과 함께 번갈아 Stacking하여 Jelly Roll를 제작한 후, 적층된 Jelley Roll의 정렬 상태가 변형되지 않도록 Tape로 고정하여 완성하는 공정에 활용됩니다.

 

필옵틱스 실적(2021년 1Q)

• 매출액 : 379억원 (전년동기 514억원)
• 영업이익 : -66억원 (전년동기 38억원)
• 당기순이익 : 57억원 (전년동기 50억원)

필옵틱스 실적

 

필옵틱스 주가

필옵틱스 주가 (출처-네이버금융)

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3. 엘아이에스

엘아이에스는 장비 개발 및 제조, 판매를 영위할 목적으로 2003년 설립되어 2011년 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다.

엘아이에스는 전자 응용 가공 공작기계 제조 전문 기업으로서 레이저를 이용하여 다양한 산업분야에 적용하는 레이저 응용 기기 전문 회사입니다.

주요 매출원은 디스플레이 장비이며 2차 전지 및 태양광 산업, 특수/일반 목적용장비제조와 같은 신성장동력 분야도 발굴하고 있습니다.

 

엘아이에스 사업내용

레이저 응용 장비 산업은 발주자로부터 주문을 받아 주문자의 생산 설비에 맞는 장비를 제조하고, 발주자의 설비 시설에 설치하는 주문생산방식의 수주 산업입니다. 엘아이에스는 디스플레이 패널업체를 대상으로 레이저 응용기술을 활용하여 Rigid 및 Flexible OLED 제조공정에 사용되는 디스플레이 장비를 제작 및 공급하고 있습니다.

 

레이저 응용 장비 산업은 영업력과 더불어 기술력 및 연구개발이 중요한 산업입니다. 장비 업체는 공정별 초기 장비 개발 과정부터 패널업체와 함께 개발에 참여하는 경우가 많기 때문에, 각 장비의 호환성과 엔지니어의 숙련도에 의한 전환 비용이 존재합니다.

 

따라서 기존의 납품 이력을 토대로 공동 R&D 및 장비의 수주가 이루어집니다. 엘아이에스는 중국의 주요 패널업체를 비롯한 다양한 고객처를 대상으로 맞춤 장비를 개발하고 공급하고 있으며, 글로벌 스마트폰 제조업체, 디스플레이 장비 업체와 기술 개발 및 장비 개선 등의 연구개발을 공동으로 진행하고 있습니다.

 

디스플레이 장비산업은 디스플레이 패널업체로부터 수주하여 장비를 제작 및 납품하는 수주산업입니다. 최근 디스플레이 산업은 Flexible OLED를 중심으로 설비투자가 이루어지고 있으며, 플렉서블 OLED는 투명, 폴더블, Rollable 등의 차세대 디스플레이로 응용 가능합니다.

 

향후 몇 년간 OLED시장의 초과수요 상태가 지속될 것으로 전망되며, 이에 따라 전 세계적으로 OLED생산 라인에 2026년까지 100조 원 규모의투자가 진행될 것으로 전망됩니다.(출처: 전자신문)

 

폴더블 폰은 기존에 평면인 스마트폰 디스플레이를 구부려 사용할 수 있는 스마트폰을 일컫는데, 2019년 하반기부터 판매중 입니다. 또한 디스플레이 전문 조사 및 컨설팅 기관인 DSCC (Display Supply Chain Consultants)에 따르면 폴더블폰 외에도 디스플레이를 접어서 사용할 수 있는 제품으로 '폴더블 태블릿PC'와 '폴더블 노트북'이 나올 것으로 전망했습니다.

엘아이에스 매출비중

디스플레이 산업에서 설비투자는 기술의 발전 및 새로운 제품의 출시로 인한 산업 전반적인 설비투자가 진행되는 경우와 새로운 공정 개발로 해당 기업의 설비투자가 이루어지는 경우로 나뉩니다. 엘아이에스는 지속적이고 안정적인 매출을 올리기 위해 지속적인 R&D 합작을 진행하고 있습니다.

 

2019년 초 스마트폰 디스플레이를 구부려 사용하는 폴더블폰을 공개하는 등 전 세계적으로 중소형 OLED에 대한 수요가 증가하고 있으며, 디스플레이 제조사들은 이에 대응하기 위해 OLED설비 투자를 진행하고 있습니다. 특히 2016년에는 국내 업체들의 설비투자가 많았으나, 2017년부터 중국 투자가 급격히 늘어났고, 향후 OLED시장에 중국 투자가 크게 증가할 것으로 전망됩니다.

중화권 업체들은 2016년부터 정부의 OLED 지원 정책으로 보조금을 지원받아 설비투자에 박차를 가하고 있습니다. 이미 BOE를 비롯해 비전옥스(GVO), 에버디스플레이(EDO), 차이나스타(CSOT), 티안마(Tianma), 트룰리(Truly)등이 5~6세대 OLED 공장 투자에 나서고 있습니다. BOE 등 상위권 디스플레이 업체는 이미 중소형 OLED 양산을 시작했고 향후 수년간 투자를 하면 LCD에서 그랬던 것처럼 OLED에 있어서도 디스플레이 업계의 강자로 떠오를 가능성이 있습니다.

 

(1) 선제적인 진출을 통한 중국 디스플레이 시장 선점
일반적으로 디스플레이 장비 업체들이 특정 고객사에 국한되어 장비를 공급함에 따라 안정적인 매출처 확보로 공급 초기에는 높은 성장세를 시현하나 이후 지속적인 단가 인하, 고객 확대 제한 등 성장성이나 수익성이 정체되는 경우가 다수입니다.

 

반면, 엘아이에스는 특정 고객사에 종속되지 않고, 중국 패널사의 초기 투자 시점인 2016년부터 선제적으로 진출하여 중국의 주요 패널 제조사를 매출처로 확보하였습니다. 또한 디스플레이 장비 분야의 숙련된 엔지니어 인프라를 구축하고 있으며, 다양한 기술을 보유하고 있습니다. 이는 향후 패널업체의 투자가 본격화되어 공급 대수가 늘어나게 됨에 따라 당사가 보유한 초기 공정 안정화 및 장비 운영 서비스 경험과 노하우는 향후 경쟁우위 요소로 작용할 것으로 판단됩니다.

(2) 지속적인 R&D
디스플레이 장비산업은 주문생산 산업이므로 꾸준한 연구개발을 통하여 품질을 향상시킴으로써 고객으로부터 신뢰를 얻을 수 있어야 합니다. 또한 엘아이에스는 Flexible OLED 수요가 더욱 증가할 것이 예상됨에 따라 새로운 장비의 개발로 제품의 다각화에 힘쓰고 있습니다.

 

최근에는 경쟁사 대비 원가경쟁력이 있는 DPSS(Diode Pumped Solid State) 레이저를 활용한 Lift-Off 기술 개발이 완료되었고, DPSS방식의 LLO장비를 고객사들의 신규 및 추가 투자 공정에 납품을 준비하고자 판매영업 활동중 입니다.

 

엘아이에스 실적(2021년 1Q)

• 매출액 : 175억원 (전년동기 527억원)
• 영업이익 : -107억원 (전년동기 44억원)
• 당기순이익 : -98억원 (전년동기 85억원)

엘아이에스 실적

 

엘아이에스 주가

엘아이에스 주가 (출처-네이버금융)

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4. 이오테크닉스

이오테크닉스는 2000년 8월 24일 코스닥시장에 상장하였고 주요제품은 레이저마커 및 응용기기 전문제조기업으로 신제품 개발을 위해 기술연구소를 설립하였습니다.
레이저 수직 계열화를 이룬 장비업체로 글로벌 OSAT(외주패키징테스트) 증설로 후공정 장비 수요증가 예상.
해외시장개척을 위해 필리핀지사와 싱가포르, 미국, 대만, 중국에 현지법인을 설립하였습니다.

이오테크닉스의 주요 영업국가로는 한국을 포함해 미국, 중국, 일본, 필리핀, 대만, 싱가폴, 베트남, 말레이지아, 태국, 인도네시아, 홍콩, 브라질등이 있으며, 이오테크닉스 장비의 안정성과 기술력을 인정받고 있습니다.

 

이오테크닉스 사업내용

레이저 응용기술은 무정전, Clean화, 자동화가 용이하여 여러 기간산업에 널리 사용되고 있습니다. 특히 반도체 산업에 대한 Laser 응용 분야는 고집적 반도체 제작에 필요한 레이저Lithography, 레이저Repair, 레이저3D Inspection, 레이저Marking, 레이저Cutting, 레이저Trimming, 레이저Drilling, 레이저Cleaning 등 반도체 산업 및 전자산업에 있어서 핵심적인 생산 제조 기술로 자리 잡고 있고, 그 응용 범위는 다른 초미세 정밀 가공 분야로 계속 확대되고 있는 추세입니다.

 

최근 Display(LCD, OLED)산업, PCB산업 및 휴대폰 산업에서의 사용범위가 크게 증대되고 있습니다. 또한, 자동차산업, 기계부품산업등 전통적인 산업에서도 그 수요가 계속 확대되고 있습니다.

 

레이저 응용기술은 지속적으로 성장이 예상됩니다. 왜냐하면 반도체, PCB, Display등 산업 전반적으로 미세정밀 가공을 요구하기 때문입니다. 이를 위해서는 전통적인 가공방식으로는 한계가 있습니다. 또한 현재의 산업전반에서 이용되고 있는 많은 공정들이 화학약품등을 이용하고 있는데, 심각한 환경오염을 야기시키고 있습니다. 

 

이를 근본적으로 해소하기 위해서는 레이저 응용기술이 필수적입니다.  레이저 응용기술은 제조공정을 개선하고 혁신적인 원가절감을 가능케 할 것입니다.  특히 반도체, PCB, Display, 휴대폰 및 모바일 기기 산업의 공정에서는 더욱 더 많은 수요가 예상됩니다.

 

이오테크닉스 매출구성

 

이오테크닉스의 레이저 응용기술은 반도체, PCB, Display, 휴대폰 산업의 경기와 밀접한 연관이 있습니다.  따라서 일반적으로 경기 변동과 관계가 있으며 반도체, PCB, Display, 휴대폰 산업의 공정 기술의 변화등에 영향을 받고 있으나 특성상 계절적인 경기 변동과는 관계가 없습니다.

 

21세기 주요사업의 하나라고 할 수 있는 광산업중의 핵심으로 간주되고 있는 레이저를 이용하여 반도체, PCB, Display,휴대폰 산업의 주요 생산 장비를 제조하여 국내외로 공급하는 것이 이오테크닉스의 핵심 사업입니다.

 

현재까지는 반도체 생산 장비로서 Laser Marker, Laser Cutter가 주요 사업 Item이었고, 동 사업에서 축적한 Laser 제어기술 등 Know-How를 응용한 다양한 장비들이 새로이 개발되어 정보통신, PCB 등 산업에 공급되고 있으며 레이저를 이용한 LCD, OLED 등 디스플레이에 관련된 다양한 장비들을 판매하고 있습니다.

 

레이저 마커 및 레이저 응용기기는 전자 광학 산업의 일종으로서 정밀 제어기술과 레이저 응용 기술을 핵심으로 운용이 되는 장비입니다. 이들 장비는 위치의 재연성, 가공 품질의 우수성, 생산성의 향상, 사용하기 쉬운 Software의 운용으로 편리한 작동, 충분한 기술 지원등이 장비 선정시 가장 중요한 요소로 작용하게 되어집니다. 

 

이오테크닉스에서는 이러한 점을 기본으로 하여 계속적인 기술 개발과 고객에 대한 기술지원등으로 시장 점유율이 증가하고 있으며, 특히 반도체용 레이저 마커의 경우 이오테크닉스의 시장점유도가 경쟁사를 앞서고 있습니다. 또한 Laser Driller, Laser Cutter, Laser Trimmer 등에서도 세계적인 기술력을 인정받고 있습니다.

 

이오테크닉스는 전세계 유수의 반도체,Display,PCB,휴대폰 관련 고객사들의 신규 개발 공정용 레이저 응용장비에 대한 개발 요구에 대응하고 있습니다. 다양한 레이저 응용장비들이 개발 판매되고 있으며, 지속적인 신제품 개발이 고객사들과의 비밀유지계약을 통해서 이루어지고 있습니다.

 

이오테크닉스 실적(2021년 1Q)

• 매출액 : 823억원 (전년동기 627억원)
• 영업이익 : 143억원 (전년동기 64억원)
• 당기순이익 : 168억원 (전년동기 106억원)

이오테크닉스 실적

 

이오테크닉스 주가

이오테크닉스 주가 (출처-네이버금융)